国产替代，势弗成挡！
近日，武汉太紫微推出的T150 A光刻胶居品，不仅通过量产考证，还已毕配方全自主缱绻。
本年前三季度，我国半导体销售额增长23.9%，朔方华创、兆易改进、富创精密等龙头均已毕事迹飞腾。
种种迹象标明，我国半导体行业正处于高景气周期及国产替代加快阶段。
其中，鼎龙股份，当属国内半导体高端材料国产替代的急前卫。
为何这样说，因为公司是一家专注“冲破把持”的平台型企业，中枢业务自主可控，论实力、论胆略齐历历。
底下，咱们先来看一下公司的中枢业务。
鼎龙股份共有两大块业务，辨认是打印复印通用耗材和半导体业务。
其中，半导体业务包括CMP抛光、半导体暴露材料、半导体先进封装材料。
鼎龙不错说是我国半导体范畴的一块砖，专攻的齐是行业所需要的高壁垒本领。
伸开剩余83%2024年前三季度，公司半导体业务营收4.52亿元，同比增长76%，总营收占比42%，是公司后劲最大、盈利最强的“主心骨”。
率先是，CMP抛光垫业务。
鼎龙股份是我国惟一全面掌捏CMP抛光垫全经过中枢研发本领和出产工艺的供应商。
同期，亦然大家惟一在CMP制造中的4款中枢材料均有居品线布局的公司。
要知谈，CMP是晶圆制造的要道设施，用于减少晶圆名义的不服整，对进步晶圆制造质地至关焦炙。
现阶段，中芯国际、长江储存、合肥长鑫等大型元晶厂齐在膨胀产能，对CMP的需求当然会大幅攀升。
现时大家抛光垫阛阓面目额外链接，只是陶氏化学一家，就占据了近粗略的份额。
在这种环境下，鼎龙股份不仅成效冲破陶氏的把持，还已毕了原材料自主可控，不消追思中断的风险。
此外，公司还构筑了抛光材料丛林，已毕抛光垫、抛光液、清洗液等全障翳，居品型号高达几百种，国产替代上风昭彰。
其次是，高端OLED材料业务。
在PSPI柔性暴露材料上，鼎龙股份是国内率先已毕量产及限度销售的企业。
PSPI是一种高端化学材料，在OLED暴露、半导体封装范畴齐至关焦炙，存在极高的本领壁垒。
值得提神的是，鼎龙股份一举冲破了国外近20年的把持，成为国内惟一量产并已毕限度销售的厂商，稀缺性完满。
目前，公司仙桃产业园依然考究插足使用，总产能高达1200吨，跟着后续PSPI产线初始批量供货，往日放量可期。
固然了，公司本领上的关键突破，离不开边远的研发智商。
2024年三季度，公司研发插足3.36亿元，且2021年以来，研发用度率齐保持在10%以上。
比拟之下，彤程新材、雅克科技等龙头均处在7%以下，鼎龙的研发决心不言而喻。
不仅如斯，受益于两大中枢业务的放量，鼎龙的事迹认知惊艳。
2024年三季度，公司已毕营收24.26亿元，同比增长30%；净利润3.76亿元，同比大增113.51%。
只是前三季度的利润，比2023年全年（2.22亿）还要高，收成亮眼。
除了事迹的显耀回升外，公司的盈利智商更是让东谈主目前一亮。
毛利率，是响应公司竞争壁垒的焦炙一环。
2024年三季度，公司毛利率攀升至46.45%，创历史新高，这个水平依然远超了彤程新材、雅克科技等。
从半年报来看，鼎龙半导体业务的毛利率高达67.21%，位列行业第一，是驱动公司盈利智商大增的要道成分。
此外，在毛利率攀升的同期，公司净利率也随之增至19.46%，远高于行业平均水平（10.73%），盈利智商额外强悍。
那么，放眼往日，鼎龙股份的成长后劲还体当今哪？
除了CMP抛光和PSPI材料外，阛阓对鼎龙股份的思象空间，还体当今光刻胶及先进封装业务上。
1.光刻胶业务。
鼎龙股份手脚国产替代的 “急前卫”，当然不会错过如斯焦炙的高端光刻胶范畴。
目前，我国半导体光刻胶国产化率水平较低，尤其是高端光刻胶范畴，KrF、ArF光刻胶的国产化率均不及10%。
不外，跟着彤程新材、华懋科技等光刻胶龙头束缚突破，国产化率低的残障反而成了国产替代空间大的上风。
12月9日，鼎龙股份发布公告称，旗下某款ArF和KrF晶圆光刻胶居品，已通过客户考证，并收到两家国内主流晶圆厂客户订单，总共采购金额超百万元。
可见，跟着公司在高端光刻胶上的束缚鞭策，“又一个”冲破把持的中枢居品有望出身。
2.半导体先进封装。
2023年，大家封装阛阓限度为378亿好意思元，行业瞻望2029年有望达到891亿好意思元，发展空间普遍。
目前，公司的封装用PSPI居品已进入考证阶段，且考虑产线依然设置完成；临时键合胶耐受温度为现时市面最高，高出于国表里同业。
尽管当下封装业务对公司的孝顺不是很大，但不错料思的是，先进封装是行业往日的发展标的，鼎龙的前瞻布局值得期待。
临了，回来一下。
逆流而上，方显硬汉骨子。
鼎龙股份最大的竞争上风，源自居品和本领的边远壁垒，公司盈利智商强悍、稀缺性完满。
往日，跟着国产替代海浪的迭起，公司有望率先享受行业红利，迎来事迹赓续增长。
终局2024上半年，公司诱骗了高达336机构扎堆。
发布于：山东省
