作家 | 胖虎
日前，上市公司中交地产发布公告称：“近期字据运筹帷幄需要，公司向地产集团（即控股推进中交房地产集团，作家注）告贷不首先 100,000 万元，告贷期限 1 年，告贷年利率为 7%，本次告贷前，公司已使用向地产集团告贷额度为 40,000 万元，本次告贷后，公司已使用向地产集团告贷额度为 140,000 万元。”
这是年内中交地产第二次向控股推进告贷，而据上市公司中交地产董事会在岁首制定、并经推进大会审议通过的《对于向关系方肯求告贷额度的议案》露馅，首肯上市公司向控股推进中交房地产集团有限公司在 2024 年度内新增告贷额度（坚毅告贷条约金额）不首先100 亿元东谈主民币。
看上去昔日告贷的额度还很足够，不外即即是控股推进中交房地产集团，本年的日子也不好过啊，财报数据露馅本年前三季度的归母净利润死亡了9.67亿元，自2023年中报以来麇集亏了6个财报季了，技艺再拉长少许，2022年、2023年，中交房地产集团麇集死亡11.8亿、15.92亿元，本身的财富欠债率也长年高居80%以上，是以能弗成拿出这样多真金白银来救济好中交地产这个好大儿也很难说。
是以主要还得靠中交地产本身，不外从公开信息来看，中交地产本身情况可能更倒霉，功绩麇集死亡不说，销售出现了同比近60%的大幅下滑，现款回款也大幅下滑，这也导致中交地产的在手现款同比减少超三成，欠债率高企的情况底下对首先320亿的短期债务，可谓压力山大。
公开信息露馅，中交地产已有控股子公司麇集多月商票过期了。
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销售同比下滑6成回款大幅减少
功绩仍是麇集死亡7个财报季
据中交地产公布的三季报露馅，本年1-9月份，中交地产齐备全口径签约销售金额123.40亿元，较上年同期减少58.45%，职权口径签约销售金额87.39亿元，较上年同期减少59.48%。
这样的销售功绩降幅，在一众央企诞生商中可谓稀有。
销售下滑的同期，作家在三季度现款流量表中看到，中交地产在本年前9个月“销售商品、提供劳务”收到的现款也出现了大幅下滑，同比减少39.7%至123.66亿元。
回款的大幅减少也导致公司运筹帷幄性现款流净额更是同比暴跌了77.85%至9.79亿元，这也意味着中交地产本身运筹帷幄“造血才气”的下滑。
至于功绩层面，中交地产就更乏善可陈了，本年前9月，中交地产买卖收入116.53亿元，同比微增0.89%，不外归母净利润是死亡了15.34亿元，同比减少48.64%。
技艺拉长来看，自2023年一季报以来，中交地产仍是麇集7个财报季王人是死亡，且从死亡的幅度看，少许王人莫得减亏的迹象，以致是死亡额慢慢扩大，这个功绩趋势的风险信号很横蛮。
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百亿现款如何粗莽323亿到期短债
已有子公司商票麇集过期
销售和利润王人出现了大幅下滑的同期，咱们会看到，因为现款回款的同比大幅减少，也导致了中交地产在手现款的大幅下滑。
三季报露馅，至9月底中交地产的在手现款为99.41亿元，不及百亿，同比减少了32.86%，较2023年底的120亿元减少了整整20亿元。
而同期，中交地产需要濒临的一年内到期的债务有几许呢？2.95亿的短期债务和320亿元的一年内到期非流动欠债，累计约323亿元，中交地产的现款短债比达到了较为惊东谈主的0.31！在手现款仍是远远障翳不了到期债务了。
除了上文说起的内生能源型的运筹帷幄性现款流净额大幅着落外，中交地产的融资性现款流净额亦然净流出景况，为-41.4亿元，其中赢得告贷收到的现款仅为103.06亿元，同比亦然大幅下滑了57.7%，换言以外助型的融资告贷来补充上市公司现款流亦然很难了。前三季度告贷收到的现款上弗成障翳住偿还债务支付的现款，前者为103.06亿元，偿还债务支付的现款为134.3亿元，也就是说即即是债务层面的借新还旧，尚且有超30亿元的穴洞，是以如何会不破钞在手的现款呢？
这样一来，给公司创造现款的运筹帷幄性现款流和融资性现款流王人在恶化，在手的现款则在快速减少，公司的现款流难谈莫得风险？更何况还有300多亿的短期债务压顶呢！
除此以外，给中交地产酿成现款流压力的还有应付账款，从三季报来看中交地产的应付账款达到了127亿元，天然莫得败露账期，但从中交地产2024年半年报败露的情况来看，中交地产应该是莫得首先1年的热切应付账款，况兼应付账款的主要组成如故应付工程款。
是以接下来中交地产不仅要濒临现款流恶化、在手现款远远障翳不了短债的压力，只怕还要濒临无数应付账款到期支付的压力，稀疏是工程款支付的压力。
值得注方针是，作家发现仍是有中交地产的子公司出现商票麇集过期的现象了。
据上海票交所信息露馅，中交地产旗下的青岛交信城投置业有限公司（中交地产捏股39.95%，对该公司领有步调权且为并表公司）在12月1日公布的单据过期名单中，该公司现在商票过期余额2245万元，况兼该公司仍是麇集过期了多个月份。
商票过期的动作，在市集可视为公开的违约，这对一家上市公司的信用伤害詈骂常大的。
即即是背靠央企的中交地产，濒临当下的逆境，不知谈还能有什么破局主张。
