G7 汇率方面，本周“特朗普走动”有所降温，但乌克兰危险升级风险加多，好意思元指数小幅回落伍继续受到避险心扉的提振而反弹，冲破 107 关隘。日元亦受益于避险心扉。澳元、加元一定过程上受到商品价钱撑抓而确认韧性。
亚洲汇率方面，新兴市集货币合座相对好意思元贬值。印度尼西亚、马来西亚和泰国等已成为金砖伙伴国，泰国积极与中国在新动力汽车、医药等范围加强趋奉，经济增速预期乐不雅，股市高涨带动泰铢走强。
东说念主民币汇率方面，好意思元兑东说念主民币汇率在年内相对高位轰动，面对 7.25。东说念主民币相对欧元、英镑增值，相对日元、港币贬值。三大东说念主民币指数上行。1Y 境内东说念主民币掉期轰动、境外东说念主民币掉期上行，价差走阔；1Y 境表里东说念主民币远期上行，价差走阔。
好意思元流动性方面，3M 境内掉期隐含好意思元利率与 SOFR 利率走势邻近，境表里好意思元利差（境外-境内）变化不显着。
东说念主民币市集方面，本周央行累计开展 18682 亿元逆回购、1200 亿元国库现款定存刊行操作，同期共有 18014 亿元逆回购到期，公开市集净投放 1868 亿元。市集利率方面，3 个月 Shibor 上行 0.4bp，NCD 上行 4.66bp，CNH Hibor 上行 48.15bp。境表里东说念主民币利差（境外-境内）大幅走阔。
出于对特朗普上台后可能逼乌对俄和洽的担忧，拜登在其在朝的临了两个月，正在商量凝合盟友毒害俄罗斯、罢休鼓励北约收场已有的军援应承，强化乌克兰在战场上的攻防才气和战场外的谈判地位
据财联社报说念
欧元区 11 月制造业 PMI 初值 45.2，预期 46，前值 46；工功课 PMI 初值 49.2，预期 51.6，前值 51.6；空洞 PMI 初值 48.1，预期 50，前值 50。贸易举止再度下滑，新订单贯穿六个月下降且降幅抓续扩大。岂论是制造业已经工功课，新业务均大幅缩水。同期，参加成本通胀攀升至三个月来的最高点，不外仍低于本年合座水平。处事用度高涨与制造业销售价钱下落酿成昭着对比。此外，英国 11 月空洞 PMI 初值 49.9，预期 51.7，前值 51.8。工功课和制造业分项也王人弱于预期。
与欧洲情况存在对比，好意思国 11 月 Markit 空洞 PMI 初值 55.3，高于预期的 54.3，前值 54.1；工功课 PMI 初值 57，好于预期值和前值 55；制造业 PMI 初值 48.8，略逊于预期的 48.9，前值 48.5。
以上数据公布后，欧元兑好意思元一度跌破 1.04 关隘，为 2022 年以来初次。
英国 10 月 CPI 同比上升至 2.3%，相较于 9 月的 1.7%有显耀进步，也高于预期的 2.2%；核心 CPI 同比高涨 3.3%，高于预期的 3.1%，前值 3.2%。从月度环比来看，10 月 CPI 上升 0.6%，为 2022 年 10 月以来最大升幅。这一上升趋势出当今英国新政府首份预算案本色影响走漏之前，进一步巩固市集对英国央行偏鹰计谋预期。
英国央行行长贝利 11 月 19 日（周二）在向议会财政很是委员会提交的年度评释中指出，秋季预算华文书的用东说念主单元国度保障缴费高涨可能对经济产生多种影响。慢慢拔除货币计谋限度将有助于咱们不雅察这些影响的演变，同期评估其他通胀出路的风险。贝利警告称，工资压力可能比面前英央行的预测更具抓续性。
眷注乌克兰危险动态，倘若争端升级，好意思元指数上行仍有动能。时期上，好意思元指数在冲破 107 强阻力后，将以 60 周均线为核心，1:1 区间的上行野心在 108 近邻。欧元兑好意思元相对基本面已极点低估，同期 RSI 亦位于超卖区间，短期欧元汇率回落压力可控。下周还需眷注好意思国第三季度 GDP 修碰巧、好意思国 10 月 PCE、欧元区 11 月 HICP 初值、日本 11 月东京 CPI。
2024 年 10 月，银行代客结售汇录得顺差 158 亿好意思元，前值为顺差 454 亿好意思元，环比顺差缩窄 296 亿好意思元；银行远期代客净结汇顺差 76 亿好意思元，前值顺差 232 亿好意思元，环比顺差缩窄 156 亿好意思元；银行代客涉外收付款顺差 328 亿好意思元，前值顺差 602 亿好意思元，环比顺差缩窄 274 亿好意思元。
从分项来看，10 月银行代客结售汇环比顺差收窄的主要原因是货色贸易顺差收窄、证券投资由顺差转逆差。10 月银行代客涉外收付款顺差收窄的主要原因是证券投资转为净流出。
10 月结汇率为 64.3%，较 9 月下降 5.7%；购汇率为 67.0%，较 9 月下降 0.5%。购汇率较结汇率差额为 2.7%。
2024 年 11 月 22 日，央行国际司珍贵东说念主刘晔在国新办举行的国务院计谋例行吹风会示意，东说念主民币汇率将在合理平衡水平上保抓基本安祥，主淌若受到一系列成心要素的撑抓：中国国际出入保抓牢固，外汇走动者愈加纯熟，走动四肢愈加感性，市集韧性显耀增强，近期出台的一揽子宏不雅计谋显着改善市集预期，经济回稳向好态势进一步巩固增强等。这是面前东说念主民币汇率基本保抓安祥的压根撑抓要素。
刘晔示意，央行的主要责任是继续坚抓市集在汇率酿成中的决定性作用，保抓汇率弹性，同期强化预期引诱，防御外汇市集酿成单边一致性预期并自我实现，坚硬驻守汇率超调风险，保抓东说念主民币汇率在合理平衡水平上的基本安祥。
离岸市集流动性方面，2024 年 11 月 20 日，央行通过香港金融惩办局债务用具中央结算系统（CMU）债券投标平台，以利率招标神志刊行了 2024 年第十期和第十一期央行单子诡计 450 亿元东说念主民币。其中，2024 年第十期央行单子刊行量 300 亿元，期限 3 个月，中标利率 3.20%；第十一期央行单子刊行量 150 亿元，期限 1 年，中标利率 2.60%。离岸东说念主民币流动性收紧，加大了国外投契成本借入东说念主民币作念空赢利的操作成本。
跨境贸易本币结算方面，2024 年前三个季度，货色贸易东说念主民币跨境收付金额达到 8.9 万亿元，同比增长约 15%；占同期货色贸易本外币跨境收付金额比重达到 26.5%，同比提高 2.1%。跨境贸易本币结算趋势压低境表里东说念主民币汇差，弱化了“羊群效应”带来的汇率波动。
风险中性理念方面，2024 年前三个季度，企业外汇套保比率 27%，新增的汇率避险“首办户”跳跃 3.2 万家。中小微企业藏匿汇率波动风险才气获取进一步提高，风险中性理念的诱导将裁减外汇市集波动对企业利润的影响。
行情研判方面，商量到基本面数据延续着好意思强欧弱的方式，好意思元指数预测将带动好意思元兑东说念主民币在高位保管更万古期。有关词，近期地缘政事病笃心扉上升，同为融资货币的日元和东说念主民币压力将旯旮舒缓，加以外汇逆周期革新，好意思元兑东说念主民币预测年内前高难破。
对冲策略方面，6 个月以内好意思元结汇敞口提倡在近期逢高锁定，好意思元购汇敞口可恭候，非好意思购汇敞口可运转锁定。
