中国基金报记者 张燕北
12月18日午间，有音问称，在10年期国债利率在短短数日内连破三关后，央行最先约谈部分机构。债市午后显赫退换，国债期货30年期主力合约一度跌超1%。
多家金融机构被约谈
据《金融时报》报说念，12月18日上昼，央行约谈了本轮债市行情中部分交游激进的金融机构，建议了一些条目，主要包括：要密切良善自己利率风险等风险现象，普及投研智力，加强债券投资正经性；照章合规开展投资交游，央行近期照旧严厉查处了一批涉嫌出借账户、插手阛阓价钱、利益运送、内控缺失等违法举止的机构，同期正在全面摸排违法举止萍踪，后续将保执常态化的国法查验，对债券阛阓犯警违法举止零容忍。
Wind数据剖释，国债期货午后下落，收盘渊博下落，30年期主力合约跌0.44%，盘中一度跌1.75%；10年期主力合约跌0.1%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约执平。
与此同期，银行间阛阓中，30年期国债活跃券“24异常国债06”收益率盘中大幅上行，并一度冲破2%关隘；10年期、5年期国债活跃券的收益率不同经过上行。
针对央行约谈金融机构一事，华南一位固收基金司理暗意，央行指示很有必要，收益率下降太快了，面前的订价照旧隐含降息个20BP。“行情走得过快，实质资金面并莫得那么宽松”。
他进一步暗意：“参照历史情况来看，这样快速下行事后基本会有一循环调。”也有基金司理直言：“其实算作从业者，咱们也不但愿债券收益率下行过快，工作糊口（会）变短了。”
短期内连破三个关隘
插足12月以来，以10年期国债为代表的现券收益率快速下行。
12月9日至13日，债市迎来“超等周”：10年期国债收益率跌破2%，随后又马上跌破1.9%和1.8%。面前，这一数据靠拢1.7%整数关隘。
汇添富基金以为， 在充沛的流动性支执下，债券阛阓受益颇多。 而前期方位债置换的供给压力缓缓开释完成，临频年末不少机构选择通过投资债券锁定曩昔收益或是提前布局来岁“开门红”，买债力度有所加大，也从资金面为债市上升提供了一定解救。
一些机构也坦言，这波行情之是以有亮眼发达，其中中枢驱动要素之一便是 阛阓提前终了降息预期。
“机构举止也会影响债市发达。年末机构提前布局谋求跨年景就契机的举止已最先，带动长债收益率再破前低。”一位固收投资东说念主士暗意。
分析近期债市走势偏强的原因，鹏华基金搀杂伙产投资部副总司理、基金司理汪坤暗意，主如果短端在降息预期和央行买债的布景下，出现“抢跑”场合，长端在较高的期限利差之下，随从短端下行。同期，基金券商积极参与年底交游行情，促使收益率下行，债券收益率和价钱成反比。
瞻望后市，有机构指出，刻下机构的久期大多处于其历史执仓高位，利率债收益率向下交游空间被压缩。在对至少一次降息充分订价之后，阛阓或暂时执券不雅望，恭候新的信号。
